核電產(chǎn)業(yè)再獲進(jìn)展:中俄兩國元首見證簽署迄今最大核能合作項(xiàng)目中核集團(tuán)官方消息,6月8日,在中國國家主席習(xí)近平和俄羅斯國家總統(tǒng)普京的共同見證下,中核集團(tuán)與俄羅斯國家原子能集團(tuán)在人民大會堂簽署《田灣核電站7/8號機(jī)組框架合同》、《徐大堡核電站框架合同》和《中國示范快堆設(shè)備供應(yīng)及服務(wù)采購框架合同》。這是迄今為止中俄最大的核能合作項(xiàng)目,通過項(xiàng)目實(shí)施將有力帶動雙邊貿(mào)易和產(chǎn)業(yè)合作,提升兩國務(wù)實(shí)合作的科技含量和水平,進(jìn)一步深化雙邊利益融合。

上述一攬子簽署的合同總金額超200億元人民幣,項(xiàng)目總造價超千億人民幣。根據(jù)合同約定,中俄將在田灣和徐大堡廠址合作建設(shè)4臺VVER-1200型三代核電機(jī)組,雙方將在中國示范快堆項(xiàng)目中開展設(shè)備供貨和技術(shù)服務(wù)合作。

VVER-1200技術(shù)是俄羅斯在AES-91和AES-92兩種機(jī)型的實(shí)踐基礎(chǔ)上所開發(fā)的成熟三代核電技術(shù),采用該技術(shù)建造的首臺機(jī)組已于2017年3月正式投入商運(yùn)。此次中俄核電大單的簽署是今年以來繼4月首臺AP1000機(jī)組三門1號首次裝料后的又一重大利好,這顯示了國家必然發(fā)展核電的積極態(tài)度,在核電政策不斷回暖的預(yù)期下,國內(nèi)核電重啟有望加速,核電年內(nèi)重啟預(yù)期進(jìn)一步加強(qiáng),重點(diǎn)推薦臺海核電、應(yīng)流股份等。

行業(yè)投資策略:投資新經(jīng)濟(jì)—新能源產(chǎn)業(yè)、半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)、工業(yè)機(jī)器人油服產(chǎn)業(yè):長期是看石油供需再平衡,核心是盯住油價中樞;中短期是由油價波動帶來的趨勢投資。站在當(dāng)前的時點(diǎn),需求端的復(fù)蘇是可以看長的,這給油價中樞上移帶來了扎實(shí)的基本面基礎(chǔ);油服公司的業(yè)績在復(fù)蘇初期有一定滯后性,反映在訂單的量和價格都滯后于油價,但優(yōu)秀油服公司的訂單已經(jīng)開始回暖,從PB的角度估值處于底部位置。因此我們的結(jié)論是長周期來看油服目前處于大周期的底部區(qū)域,從股價的角度同樣處于較便宜的位置,重點(diǎn)推薦杰瑞股份等。

核電產(chǎn)業(yè):大國重器,AP1000獲準(zhǔn)裝料,三代機(jī)組有望重啟。重點(diǎn)推薦臺海核電、應(yīng)流股份等。

工業(yè)機(jī)器人:機(jī)器換人勢不可擋,核心零部件自主可控、進(jìn)口替代產(chǎn)業(yè)化機(jī)會近在咫尺。重點(diǎn)關(guān)注自主可控+進(jìn)口替代的產(chǎn)業(yè)化機(jī)會,推薦關(guān)注埃斯頓、雙環(huán)傳動等。